<Мелькает оффер одинокий...>

М. Ю. Лермонтов

Небольшие банки на рынке однодневного МБК в 2019 году

К небольшим банкам мы относим банки (не НКО), занимающие места начиная с 200-го по размеру активов.

Число банков, вошедших в данную выборку, составляет 208, включая банки, работавшие на рынке МБК в 2019 г. и прекратившие существование в 2019-20 гг.

В 2019 году 30% небольших банков (62 банка) работали на рынке МБК регулярно. Этот процент ниже, чем у группы средних банков. Под регулярностью работы в данном случае мы понимаем ежемесячное присутствие банка на рынке МБК. Если прибавить банки, работающие на МБК в течение года, но не ежемесячно, число банков, присутствующих на данном рынке, возрастает 75 банков. Примерно 40% из числа этих банков представляют Москву, остальные – региональные. В этом анализе мы исключили банки, размещающие МБК внутри банковской группы, к которой они относятся.

Две трети небольших банков, работающих на рынке МБК – банки с базовой лицензией.

 

Позиция небольших банков на рынке МБК – размещение. Привлечение отсутствует за исключением редких случаев технического МБК с близкими по бизнесу или персональным связям руководства/акционеров сопоставимыми контрагентами.

Контрагентами небольших банков выступают крупнейшие банки и крупные банки маркет-мейкеры рынка МБК. Перечислим практически все основные имена (в порядке убывания размера активов): СБЕРБАНК, ВТБ, ГАЗПРОМБАНК, АЛЬФА-БАНК, РОССЕЛЬХОЗБАНК, БАНК ФК ОТКРЫТИЕ, ЮНИКРЕДИТ БАНК, РАЙФФАЙЗЕНБАНК, СОВКОМБАНК, БАНК "САНКТ-ПЕТЕРБУРГ", АБСОЛЮТ БАНК, СВЯЗЬ-БАНК, БАНК ЗЕНИТ, ОТП БАНК, МСП БАНК, МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК, КБ МИА. Из этих банков все, кроме МСП Банка (55 место) и Металлинвестбанка (66 место) входят в топ-50 по размерам чистых активов. КБ МИА занимает 129 место.

 

Суммарный объём размещения однодневных МБК небольшими банками в 2019 г. (млрд. руб., мес.)

Средний объём размещения небольшого банка колеблется от 3 до 4 млрд. руб. в месяц. Таким образом, усреднённо небольшой банк из этой выборки, активно работающий на МБК, совершает ежедневные сделки на 150-190 млн. руб. Для более крупных операторов этот показатель может по факту доходить до 500-750 млн. руб, редко – выше, но не более 1-1,5 млрд. в максимальных значениях для наиболее активных операторов и на непродолжительное время.

Таким образом, несмотря на остававшуюся в 2019 году завышенной по сравнению с рынком прямого МБК ставку привлечения ресурсов Банком России на недельных (и – реже – однодневных) депозитных аукционах небольшие банки продолжали размещать межбанковские кредиты напрямую крупнейшим банкам, часто – по значительно более (-0,5%) низким ставкам. Основной причиной этого является нерегулярность и даже редкость проведения однодневных депозитных аукционов Банка России и невозможность для небольших банков размещать более длинные, недельные деньги исходя из планирования их позиции по клиентским платежам. В 2019 году однодневные аукционы проводились всего 16 раз, то есть в среднем считанные разы в месяц, ещё по разу в год проводились 2-х, 3-х и 5-дневные аукционы. В январе и июне 2019 года однодневных аукционов не было вообще.

Размер премии Банка России на однодневных депозитных аукционах к межбанковскому рынку составлял в 2019 году от 0,3 до 0,6% (к данным DELTA_average, средневзвешенный процент по сделкам в DELTA за день).

Подавляющее большинство небольших банков, активных на рынке МБК (более 90%), также размещают средства на депозитных аукционах Центробанка. Однако лишь треть из них размещает там превалирующие по отношению к их сделкам МБК объёмы ликвидности. 40% активных участников рынка МБК размещают основные ресурсы именно на этом рынке, а не в Банке России, 21% банков делят средства между рынком и аукционами ЦБ примерно поровну.

Небольшие банки, работающие на МБК, в почти абсолютном большинстве игнорируют рынок Московской биржи, предлагающий сопоставимые со ставками Банка России более высокие проценты по привлечению однодневных ресурсов через инструменты «РЕПО с центральным контрагентом» и «депозит с центральным контрагентом». Причинами этого может быть недоступность рынка биржи для небольших банков вследствие убыточности баланса, что является препятствием в получении доступа к торгам, неготовность банка нести затраты на подключение к биржевой системе, предполагающие первоначальный взнос, неготовность бухгалтерии и бэк-офиса банка осуществлять более сложный учёт сделок биржевого РЕПО и неготовность банка держать позиции по ценным бумагам для участия в рынке РЕПО. Сделки прямого МБК являются гораздо более простыми, понятными с точки зрения оформления и позволяют избежать дополнительных затрат. Единственной сложностью прямого МБК является необходимость резервирования сделок с контрагентами, попадающими в более высокую группу риска. Однако, как показывает анализ балансов небольших банков, лишь очень немногие из них в 2019 году прибегали к резервированию сделок однодневного МБК и в основном те, кто осуществлял резервирование, делали это довольно редко. Единицы банков резервируют сделки по МБК регулярно. Большинство банков старались выбирать заёмщика и позиционировать его во внутренней учётной политике таким образом, чтобы резервирования не требовалось. Для этих целей банки, размещающие МБК, как правило, имеют несколько заёмщиков и если кто-то из них фиксирует по итогам месяца убыточный баланс и, следовательно, сделки с ним начинают требовать формирования резервов, то размещение ресурсов переносится в имена, не требующие этого.

В 2019 году произошли важные структурные изменения на рынке МБК, касающиеся маркет-мейкеров. Официально завершилась санация Банка ФК ОТКРЫТИЕ, позволившая ему начать более активно и эффективно привлекать клиентуру из числа небольших банков. Завершилось формирование структурных подразделений, отвечающих за проведение операций с небольшими банками и, в первую очередь, подразделения МБК, а также финализировались процедуры оформления документарной базы по операциям на межбанковском рынке в Промсвязьбанке, в результате чего банк вернулся на рынок в качестве традиционного маркет-мейкера. В Россельхозбанке сменилась команда подразделения финансовых институтов и были реализованы новые подходы по работе с банками-контрагентами и подготовлены новые финансовые продукты (e-trading на валютном рынке) для небольших банков. Также в ряду этих фактов можно отметить смягчение комплаенса по отношению к небольшим контрагентам на привлечение ресурсов в банке ВТБ.

 

Мы отмечаем приток небольших банков-контрагентов в вышеуказанные банки маркет-мейкеры по итогам 2019 года, по некоторым именам – значительный. Расширение клиентской базы вышеупомянутых банков поддерживалось в том числе сохранением ими практики работы по рыночным ценам с минимальными лотами (менее 100 млн. руб.).

 

Среди важных событий 2019 года – постепенное закрытие деска МБК Связь-банка, в предыдущие десятилетия зарекомендовавшего себя с самой превосходной стороны. Банк присоединяется к Промсвязьбанку, который примет на себя и обязательства перед банками-контрагентами Связь-банка.

Основной акцент в выборе партнёров на рынке небольшие коммерческие банки делают на кредитные организации с госучастием и дочерние структуры банков-нерезидентов. Работа с данными группами банков предполагает наименьший риск, но сопряжена с определёнными сложностями. Во-первых, это строгий комплаенс, которым могут пройти далеко не все, во-вторых, это требование к минимальному объёму сделки (как правило от 300 и даже от 500 млн. руб. если речь идёт о крупнейших банках-«нерезидентах», что проблематично для банка со скромным размером капитала исходя из нормативов риска на одного заёмщика), в-третьих – периодически котировки данных групп банков могут быть намного ниже рынка, что, впрочем, нивелируется неизменной регулярностью периодов высоких ставок.

 

Волатильность бида первоклассных заёмщиков в 2019 году, обозначившая недельные и даже более длительные периоды низких ставок, вынудила некоторые небольшие банки искать дополнительные возможности для повышения стабильности размещения под эффективный процент. В 2019 году они расширяли число контрагентов за счёт открытия лимитов на банки других категорий, также активно участвующие на рынке МБК, а именно, на стабильно котирующие негосударственные российские банки, не входящие в список системно значимых. Перечислим основные имена: Зенит, Металлинвестбанк, Совкомбанк. Несмотря на несопоставимые размеры по сравнению с крупнейшими маркет-мейкерами рынка, для значительного числа небольших банков продолжает оставаться привлекательным контрагентом Металлинвестбанк. Это один из немногих, возможно, наряду с Совкомбанком, частных банков, который в условиях характерного для последних пяти лет переноса акцента на банки с госучастием продолжает сохранять свою клиентуру на МБК из числа небольших банков. Причина – в стабильности и хорошем качестве баланса, опыт работы по конверсионным операциям и, что весьма важно – привлекательность условий по обслуживанию корсчетов в валюте, которые крупные банки в настоящий момент открывают и обслуживают крайне сложно и неохотно. В период низких ставок со стороны госбанков и «нерезидентов» в ноябре 2019 г. конкурентные ставки предлагали как раз упомянутые банки из этой группы. Важным маркет-мейкером рынка, особенно для северо-западного региона и части региональных банков, продолжает оставаться банк Санкт-Петербург.

 

Следует отметить, что на данный момент по крайней мере более половины небольших банков, размещающихся на рынке МБК, и особенно региональные, в частности, не имеющие собственного московского деска, пока не готовы к работе с негосударственными банками. Вместе с тем значительное число небольших банков не может пройти комплаенс в крупнейших банках и вынуждены искать контрагентов в другом сегменте. Эти обстоятельства в совокупности способствуют достаточно сбалансированному распределению клиентуры внутри широкого круга маркет-мейкеров рынка МБК.

 

В 2019 году рынок однодневного МБК покинули шесть участников из рассматриваемой группы небольших банков (1 - присоединение, 1 - санация, 1 - отзыв лицензии). Вновь вышли на этот рынок семь банков. Хотелось бы назвать это неким намёком на стабильность.

© 2020 Кирьянов А. А., ООО "ДЭЛТА ТРЭЙДИНГ СИСТЕМС"

+7 [495] 726-40-21 / sun@lagrange.ru